Commodity-Marktmodellierung und physikalische Handelsstrategien Commodity-Marktmodellierung und physikalische Handelsstrategien Berater: Paul D. Sclavounos. Abteilung: Massachusetts Institute of Technology. Abt. Maschinenbau. Herausgeber: Massachusetts Institute of Technology Datum der Veröffentlichung: 2010 Investitions - und operative Entscheidungen, die Rohstoffe betreffen, basieren auf den Terminkursen dieser Rohstoffe. Diese Preise sind volatil, und ein Modell ihrer Entwicklung muss korrekt für ihre Volatilität und Korrelation Term Struktur. Ein Zwei-Faktor-Modell der Vorwärts-Kurve wird vorgeschlagen und auf die Rohöl-, Schiffs-, Erdgas - und Heizölmärkte kalibriert. Die theoretischen Eigenschaften dieses Modells werden erforscht, wobei der Schwerpunkt auf der Zerlegung in unabhängige Faktoren liegt, die den Pegel und die Steigung der Vorwärtskurve beeinflussen. Das Zwei-Faktormodell wird dann auf zwei Probleme der Rohstoffpreise angewendet. Ein ungefähre analytischer Ausdruck für die Preise von asiatischen Optionen wird abgeleitet und gezeigt, um die Marktpreise der Versandoptionen zu erklären. Der Floating-Storage-Handel, der Ende 2008 auf dem Ölmarkt erschien, wird als optimales Stopp-Problem präsentiert. Mit dem Zwei-Faktor-Modell der Vorlaufkurve wird der Wert der Rohöllagerung historisch abgeleitet und analysiert. Der entwickelte analytische Rahmen für den physischen Rohstoffhandel ermöglicht die Berechnung der erwarteten Gewinne, der damit verbundenen Risiken und der Exposition gegenüber den wichtigsten Risikofaktoren. Dies ermöglicht es den Marktteilnehmern, solche physischen Geschäfte im Voraus zu analysieren, schafft eine Entscheidungsregel für den Verkauf der Ladung und ermöglicht es ihnen, ihre Exposition gegenüber der Vorwärtskurve korrekt abzusichern. Thesis (S. M.) - Massachusetts Institut für Technologie, Abteilung für Maschinenbau, 2010. Cataloged aus Schüler eingereichten PDF-Version der Arbeit. Enthält bibliographische Hinweise (S. 114-116). Schlüsselwörter: Maschinenbau. Mein AccountCheckPoint Commodity Traders Was wir an die Tabelle bringen Echte Käufer und Verkäufer CheckPoint Commodity Trader können Transaktionsverträge für die hier gezeigten Waren mit Gegenparteien arrangieren, denen Sie vertrauen können, ihre vertraglichen Pflichten auszuführen. Unser Ruf ist abhängig von der Analyse, welche Käufer und Verkäufer haben fundierte finanzielle Ressourcen und langfristige Geschäftsanforderungen. Wir identifizieren und ablehnen Betrüger, die nach einer schnellen Punktzahl durch betrügerische Falschdarstellungen suchen. Leider ist die Branche voll von diesen Betrügern, die erheblichen finanziellen und emotionalen Stress verursachen können. Warum nicht von unserem Know-how profitieren Custom Commodity und Foreign Exchange Hedging-Strategie-Vorschläge Unerwarteter Rohstoffpreis und Devisenbewegungen können einen enormen Einfluss auf Ihr Endergebnis haben. CheckPoint verfügt über jahrzehntelange Erfahrung bei der Erstellung von Hedging-Strategien, die Sie vor diesen Risiken schützen können. Als unser Kunde bieten wir Ihnen maßgeschneiderte Hedging-Strategievorschläge für Ihre Berücksichtigung. Während es nicht immer eine tragfähige Lösung für jede Situation gibt, können wir oft Strategien vorstellen, die den Unterschied zwischen Gewinn oder Verlust auf einem Vertrag bedeuten können. Lassen Sie uns Ihnen zeigen, wie. Wer wir können HelpPhysical Rohstoffe und Derivate - Die Geschichte einer Preispyramide Lange bevor es Futures, Optionen oder irgendwelche Derivate gab es immer einen aktiven Markt für den Handel mit physischen Rohstoffen. Produzenten von Metallen, landwirtschaftlichen Grundnahrungsmitteln, Energie, Rohstoffen und vielen anderen Rohstoffen verkauften ihre Produktion an die Verbraucher. Das Aufkommen der organisierten Märkte wich der Entstehung eines Wegs für Produzenten und Konsumenten zur Absicherung des Preisrisikos. Da die Produzenten nicht immer wollen, zu Zeiten oder Preisen verkaufen, wenn die Verbraucher kaufen wollen, diese Märkte erweitert, um auch andere Teilnehmer. Da sich die Preise aufgrund von Angebots - und Nachfragefaktoren verschieben, erschienen Spekulanten und Investoren auf der Bühne. Broker, Market Maker und Arbitrageure begannen, das Geschäft zwischen allen Marktteilnehmern zu erleichtern. Der physische Handel, oder der Bargeldhandel, wich dem Handel. Forwards ermöglichten es einigen Marktteilnehmern, das Preisrisiko für Produktion oder Verbrauch abzusichern. Sie erlaubten auch anderen, in die zukünftige Richtung der Preise zu spekulieren oder zu investieren. Forwards sind ein Derivat, dessen Wert aus dem Kurs der zugrundeliegenden physischen Grundnahrungsmittel oder Rohware abgeleitet wird. Bei einem klassischen Termingeschäft handeln der Käufer und der Verkäufer mit dem einen und dem anderen, wobei jeweils das Performance-Risiko des anderen angenommen wird. Die Liquidität der Termingeschäfte war jedoch begrenzt, da die Kontrakte sehr spezifisch in Bezug auf die gehandelten Mengen, Qualitäten der verschiedenen Rohstoffe sowie andere Begriffe waren. Die Vertragsparteien von Fall zu Fall haben diese Bedingungen ausgehandelt. Vorwärtsmärkte spiegelten Kursmaßnahmen auf den physischen Märkten wider. Im Laufe der Jahre entwickelten sich die Rohstoffmärkte. Was folgte, war das Konzept der organisierten Märkte und Futures-Kontrakte. Die Idee war, die Bedingungen zu vereinfachen, um die Vereinfachung des Handels zu erleichtern. Futures-Kontrakte erschienen zuerst auf der Szene in den 1730er Jahren in Japan. Der Dojima-Reis-Austausch traf die Notwendigkeiten der Samurais, die Reis für ihre Dienstleistungen empfingen und nach einer Reihe der schlechten Ernten benötigten, um den Reis in Währung umzuwandeln. Der Chicago Board of Trade (CBOT) notierte den ersten standardisierten Futures-Kontrakt auf den Getreidemärkten im Jahr 1864. Futures-Kontrakte sind zu populären Derivaten in Märkten auf der ganzen Welt geworden. Die erste Option gehandelt im Jahr 332 B. C. Als Thales von Miletus die Rechte zu einer Olivenernte kaufte. Während Tulpenmanie im Jahre 1636, Optionen gehandelt, um Spekulationen in steigenden Tulip Preise zu erleichtern. Von 1700-1733 diese Derivate, Put-und Call-Optionen, begann den Handel in London jedoch wurden sie aufgrund überschüssiger Spekulation von 1733-1860 verboten. In den späten 1800er Jahren begann OTC-Optionen den Handel in den USA und in den 1970er Jahren Optionen auf Futures wurde auf Futures-Börsen populär. Optionen sind das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf (Call - oder Put-Option) zu einem bestimmten Preis (Basispreis) für einen bestimmten Zeitraum (Verfallsdatum). Optionen sind eine weitere Stufe des Derivatprodukts - in der Welt der Rohstoffe spiegeln alle Derivate die Aktie in dem zugrunde liegenden Preis der Ware wider, die sie repräsentiert. Der erste Swap wurde 1981 gehandelt, als IBM und die Weltbank eine Swap-Vereinbarung über Zinssätze abgeschlossen hatten. Ein Swap ist der Umtausch eines Festpreises für einen variablen Kurs auf ein Basisinstrument. In Rohstoffen sind die meisten Swaps energiebezogen. Swaps und Swaptions (Optionen auf Swaps) sind Derivate, die seit dem Dodd Frank Wall Street Reform - und Verbraucherschutzgesetz von 2010 unter neuen und erhöhten Regelungen in den USA stehen. Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes begannen ab 1989 in den USA zu handeln. Diese an Börsen gehandelten Instrumente erlauben es den Marktteilnehmern, Fahrzeuge zu handeln, die den Preis vieler Vermögenswerte, einschließlich der Rohstoffe, widerspiegeln. Daher stammen sowohl ETF - als auch ETN-Produkte aus den Preisen der physischen Rohstoffe selbst und sind Derivate. Wenn es um Derivate in Rohstoffen geht, denken Sie an das ständig wachsende Universum der verschiedenen Arten dieser Instrumente (Forwards, Futures, Optionen, Swaps und ETFETN-Produkte) als eine Pyramide von verwandten Marktfahrzeugen mit der physischen Ware an der Spitze Diese Produkte entwickelt, um Preis-Aktion der Quelle, die physische reflektieren.
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